Combien vaut mon entreprise ? Les 5 vraies questions à se poser avant une estimation
Vous vous demandez combien vaut votre entreprise ? Que ce soit pour une cession, une entrée au capital, une transmission familiale ou simplement pour faire le point, connaître la valeur réelle de votre société grâce à une estimation d’entreprise fiable est une étape stratégique.
Trop souvent, les dirigeants s’appuient sur des approximations, des “prix du marché” entendus autour d’eux ou des calculs simplistes, au risque de se tromper lourdement.
Voici cinq questions essentielles à se poser avant d’engager une démarche d’estimation, afin d’obtenir un chiffre clair, argumenté et pertinent pour vos décisions.
1. Pourquoi vouloir connaître la valeur de son entreprise ?
L’estimation ne sert pas uniquement lors d’une vente. Elle peut être réalisée pour préparer une cession totale ou partielle, organiser une transmission familiale, accueillir un nouvel associé ou encore mesurer la progression de votre activité dans le temps.
En disposant d’une estimation précise, vous avez un outil de pilotage stratégique qui vous permet :
- de connaître votre position réelle sur le marché,
- d’anticiper vos négociations avec des repreneurs ou investisseurs,
- d’identifier les leviers pour augmenter la valeur perçue.
Conseil d’expert : même si vous ne vendez pas à court terme, faire estimer votre entreprise tous les deux à trois ans permet de suivre son évolution et de détecter les points d’amélioration.
2. Qu’est-ce qui influence le résultat d’une estimation ?
La valeur d’une entreprise ne dépend pas uniquement de son chiffre d’affaires. Elle repose sur un ensemble de critères financiers, organisationnels et stratégiques.
La rentabilité est l’un des piliers : on se base souvent sur l’EBE (Excédent Brut d’Exploitation), l’EBITDA ou la capacité d’autofinancement, analysés sur plusieurs exercices pour gommer les variations exceptionnelles.
Les dépendances jouent aussi un rôle déterminant. Une forte dépendance à un client majeur, à un fournisseur clé, au dirigeant ou à un salarié indispensable peut faire baisser la valeur estimée. À l’inverse, une structure capable de fonctionner sans son dirigeant et disposant de contrats récurrents inspire confiance.
L’attractivité du marché est un autre facteur clé : un secteur en croissance, avec peu de concurrence et des barrières à l’entrée, valorise l’entreprise. Enfin, la trésorerie excédentaire peut représenter un atout, mais elle doit être gérée intelligemment pour optimiser le prix net après fiscalité.
3. Quel est le coût d’une estimation d’entreprise ?
Le tarif varie selon la taille de l’entreprise, son secteur d’activité et le niveau de détail souhaité.
Chez PME Partner, par exemple :
- Une TPE peut être estimée à partir de 2 000 € HT.
- Une PME de 1 à 2 M€ de chiffre d’affaires se situe souvent entre 3 000 et 6 000 € HT.
Ce prix inclut généralement l’analyse financière et extra-financière, l’étude du marché, un rapport détaillé et des recommandations concrètes pour améliorer la valeur.
4. Quel est le bon moment pour demander une estimation ?
Trois moments clés se prêtent particulièrement à une estimation :
- 1 à 3 ans avant une cession : pour avoir le temps d’agir sur les leviers de valeur.
- Dès les premières réflexions stratégiques : pour orienter vos choix d’investissement ou de développement.
- Lors d’un changement majeur : arrivée d’un associé, diversification, transmission partielle.
Attendre la dernière minute laisse peu de marge pour optimiser les indicateurs clés, et peut donc limiter le prix final.
5. À qui confier l’estimation de son entreprise ?
Plusieurs profils peuvent réaliser une estimation :
- L’expert-comptable, qui s’appuie sur les chiffres, mais ne prend pas toujours en compte les aspects stratégiques.
- L’avocat, surtout pour les aspects juridiques, mais moins centré sur la valeur économique.
- Les plateformes en ligne, rapides mais peu personnalisées.
- L’intermédiaire spécialisé, comme PME Partner, qui combine analyse financière, connaissance sectorielle et compréhension fine du marché pour fournir une estimation réaliste et exploitable.
Les erreurs à éviter
Parmi les pièges courants : se baser uniquement sur le chiffre d’affaires, ignorer l’impact fiscal de la cession, surestimer un potentiel de développement non exploité ou sous-estimer l’effet des dépendances.
Il est aussi important de préparer en amont des éléments comme la garantie d’actif et de passif, qui sécurisent la transaction et influencent la négociation.
Spécialistes de la cession d’entreprise, nous accompagnons et conseillons les chef(fe)s d’entreprise dans leurs projets de cession ou d’acquisition.
